公司職員湯先生最近有點小煩惱，他從去年4月開始每月定投的某股票型基金隨著股市一路下挫，浮虧已超過了50%。而就在今年年初，這個基金還給他帶來了一定盈利。“一晃眼，9月每份就跌破1元面值了，現在差不多只有7毛，”他向記者感嘆，“沒想到連基金定投都能虧成這樣，現在就當作是長期投資吧。”

　　事實上，有著湯先生類似經歷的投資者并不在少數。從去年各種高收益的理財產品層出不窮開始，剛剛嘗到股市大漲的甜頭就遭遇到一輪快速的下跌，絕大多數投資者正面臨著資產大幅縮水的困境。

　　眼下，全球的金融海嘯尚難言見底，股指也遲遲未見回暖的跡象，不少經濟學家預測歐美經濟可能將陷入長時間的衰退，中國央行也已采取了降息等措施，應對當前惡劣的外部環境對國內經濟的影響。在如此的大背景下，理財市場也迎來了陣陣寒流，一場“保本”戰正式打響。

　　定期存款，“捂緊”錢袋

　　從10月9日起，央行將一年期人民幣存貸款基準利率各下調了0.27個百分點，不少業內人士分析，此舉意味著中國已經進入降息通道，目前存貸款利率依然存在下調的可能性，因此在降息拐點時，將結余資金存為定期不失為一種明智的選擇。

　　值得注意的是，雖然一年期存款利率有所下調，但3年期的定期存款實際存款利率沒有下降，而且5年期的實際利率還有所上漲，特別是5.58%的5年期存款利率，收益遠勝大多數理財產品。

　　銀河證券的分析師表示，目前投資者首先要做的就是“捂緊錢袋子”，所謂留得青山在不怕沒柴燒。看住本金的學問很大，最簡單的一種方法就是定期存銀行。進入降息通道后，5年期定存看起來比較穩定，適合非常保守的投資者。但由于金融市場仍在不斷變化，如果是穩健型和激進型的投資者，應當保持資金流通，進行多種投資，靈活理財。

　　同時，他還建議投資者可以購買一些國債，其中憑證式國債相當于定期存款，但又比存款利息高。與之相比，記賬式國債相對靈活，不但可以隨時在銀行買賣拋售，除了到期收益，還有可能獲得價差。

　　銀行理財，鎖定收益

　　雖然理財產品的高收益時代已經漸行漸遠，但對于風險偏好穩健的投資者來說，銀行的一些保本的固定收益產品也能成為鎖定收益的理財工具。

　　據了解，目前銀行銷售的穩健類銀行理財產品主要有債券類理財產品、信貸資產類理財產品和票據類理財產品三類。信貸資產類理財產品收益率最高，票據類次之，債券類理財產品收益最低。而這三類產品的風險程度排序也與之對應：信貸資產類理財產品風險高于票據類，票據類產品風險又略高于債券類產品。

　　在降息的背景下，債券型理財產品由于安全性較高已逐漸成為理財市場的熱點。受益于債市火爆，今年這類產品收益不錯。據Wind資訊統計，今年10月以來成立或正在發行的、投資于債券市場的銀行理財產品數量達71只，在全部170款產品中占比超過40%。但值得關注的是，債券型理財產品也有“浮動收益”和“保證收益”之分，投資者必須看清。

　　目前，市場上推出的信貸資產類理財產品的年化收益率一般在5.5%至6%之間，3個月期的票據類產品年化收益在4.3%至4.5%之間。工商銀行上海分行的理財師表示，如果需要保證流動性的話，可以任意選擇期限較短的產品。不過，理財師也提醒投資者不能忽視風險，“有些信貸類產品是非保本浮動收益的，另外很多產品銀行都設立了門檻，這也是投資者需關注的問題。”

　　長線投資，耐心等待

　　“國內的證券資產已經具備長期投資的價值”，在采訪中，一些分析師認為相對于其它理財標的來說，由于A股前期下跌的幅度已經很大，因此風險承受能力較強的投資者也可以考慮長線投資。

　　針對一些擁有現金的投資者產生的“抄底”心理，長財證券首席分析師朱拓表示，中短線可能難以避免“買套”、“吃套”的風險，但如果投資者能避免賬面資產起伏而產生情緒波動，長期來看A股具有較大的升值潛力。不過，他特別指出，一定要選準好的股票才能實現最佳收益。

　　中期期貨的分析師也認為，對于投資者而言，如果想做兩三年甚至更長期的戰略投資布局，必須耐心等待，選擇較有實力的股票進場進行戰略性投資布局。同時，可以適當儲備黃金應對經濟形勢動蕩，但由于人民幣升值周期沒有改變，儲備黃金不可過多。

　　本報記者 唐瑋婕